就算这个肆零肆运气好，他们的一号基金在恶魔岛事件前完成了大部分的操作和清算，可前面那些黑天鹅事件他们是怎么躲过去的
他们可是用的短期套利策略，这种策略下的高杠杆，根本不适用于上半年的金融市场。
“这就是我们一号基金的历史持仓变化。大家应当能看到，我们运气不错，在这次宪政危机到来之前，就已经完成了一号基金的清算，没有受到此次危机的影响。”
骆子明的心思有几分活泛，现场含裘量如此高的情况下，没有直接说“恶魔岛”这两个词，而是用宪政危机来取代。
“即使把这一次的不可预知的宪政危机的影响刨除掉，你们也能看到，我们的1号基金基本没有受到上半年其他黑天鹅事件的太大影响。”
“其中亏损最多的一次，是四月份迈联储因ai股价暴涨而宣布的加息延迟所导致的，也仅仅只有1.3%的亏损。”
“这主要是因为……”
詹姆斯惠特克皱眉瞪眼，友邦人士莫名惊诧：“你们没有加杠杆！！！”
此时，在场所有人早已全都反应了过来。
没加杠杆！！！
难怪他们说使用了短期套利策略的一号基金安全性可比指数基金呢！
不，这可能比杠杆型指数基金的安全性都高！
杠杆，是风险的放大器，也是现在这个世界上金融风险最根本的来源。
而同时，杠杆也是财富的来源！
在短期套利市场上，各个机构的杠杆率基本都在3-10倍之间。
假如说一单生意，利润是百分之百，本金只有一块，那你也只能赚到一块。
但加了杠杆就不同了，原本一单只能赚一块的，三倍杠杆下，就能赚三块，五倍杠杆下，就能赚到五块，十倍杠杆下，就能用一块钱赚到十块！
利润被放大了十倍！
在次贷危机之前，有些对冲基金在bs上的杠杆率甚至高达过250倍！
即使在现在，虽然这么高的杠杆率在股票交易中已经不多见了，高频交易商的杠杆率也很少超过20倍，但在外汇市场上，偶尔还是会见到高达200倍以上的超高杠杆。
不管怎么说，在短期套利这种落后模式的私募中，不使用杠杆，虽然比较少见，但也不是没有。
但他们可是实现了一百个交易日482%的回报率！
没用杠杆的话，是怎么做到的！
这是完全出乎于包括罗伯特卡皮托在内，所有机构投资人意料的一个情况。
他们在一开始，都是默认这家公司应该就是用了10倍左右的杠杆，撞对了几次交易，这才在100个交易日内，获得了如此高的回报率。
此前拉里芬克也曾对罗伯特卡皮托猜测，这家基金公司应该是采用了高杠杆模式下类似量化交易的自动交易套利新算法，才有可能达到这样的回报率。
但现在，所有的交易记录都证明，他们只使用自有资金，就达成了这个近乎奇迹的结果！
这已经是真正的奇迹！
不，应该说，这是神迹！
就连罗伯特卡皮托，都暂时忘掉了对江南蓁的关注，目光炯炯的盯着屏幕，发际线退到枕骨的秃头在灯光下锃明瓦亮。
他们是怎么做到的
难道这就是他们口中那个沃金系统的作用！
骆子明有些不好意思道：“我们只是一家刚刚成立的小公司，资信不够，很难获得大机构的高倍杠杆，而且大机构的披露要求我们也很难满足。但我们也不是没用杠杆，在5月3至10号这一周，我们使用了盈透证券的三倍杠杆。”
“可是，伱们看，这一周我们的收益率反而直线下降，跌到了市场平均线范畴。我们分析，应该是杠杆率影响了沃金系统的风险判断机制，从而造成其自行选择了更加谨慎的选股策略，导致回报率断崖式下跌……”
骆子明刚刚说到这里，就听到站在第一排旁边的一个身材高大的秃顶老头声音充满磁性的问道：“ai是ai吗你是说你们的这个沃金系统是ai在选股策略上的应用！”
罗伯特卡皮托双眼精光爆射，紧紧地盯着骆子明。
金融业应用ai进行自动化交易并不是什么新鲜事情，早在三十多年前，程序化交易就已经在华尔街兴起，主要用于大宗交易和套利。
到了二十多年前，詹姆斯西蒙斯创建了文艺复兴科技公司，旗下的大奖章基金是世界上第一个量化基金，使用复杂的数学模型和统计方法进行自动化的套利和对冲交易。
詹姆斯西蒙斯也因为在量化领域的突破，成为了这个世界上最富有的人之一，平均年收入超过十亿迈元，个人资产高达两百亿迈元。
多说一句，詹姆斯西蒙斯是个数学家，也是迈国科学院院士，此前的合作伙伴就是后来回国的数学大师陈省申。
詹姆斯西蒙斯开启量化时代以后，有无数原本和金融关系不大的数学家进入到这个领域，在这个领域中攻城略地，几乎把金融变成了应用数学的一部分。
直到闪电交易和高频交易诞生后，华尔街，也成为了除了科技公司外，it投入最大的行业，几乎每一家华尔街巨头，都有数台超级计算机和这个世界上最顶尖的服务器，就是为了领先竞争对手0.0001秒，抢走对方的业务。
这种情况下，几乎每一个华尔街公司，都在无时无刻的预测准确率更高、效率更快的模型算法。
就像贝莱德，目前员工比例最高的，实际就是it和数学方面的人才。
lux、java、php、python、大数据、区块链……在这里，几乎你能见到其他it公司所有的需求。
甚至包括美工。
而在前几个月橘子大模型诞生后，包括贝莱德在内的华尔街巨鳄们也第一时间对其进行了研究，希望用神经网络组成的ai大模型，提升自动交易的准确率。
他们当然也看过方豫那篇强因子模型在深度学习下应用表现的论文，虽然也做了一个强因子模型的训练，但效果并不是非常好，虽然准确率确实提升了，但风险也更大了，而大模型的不可控性和黑箱特性，又进一步放大了这种风险。
但金融市场的复杂多变，无时无刻不受到外界变化的影响，不管大模型学习了多少数据，却仍旧很难准确预测未来的市场走势，更不用说个股和板块走势了。
但ai展现出的学习能力和潜力，却仍旧让贝莱德警惕不已。
仅仅只是开源的橘子大模型1.99，经过技能训练后，至少可以减少普通分析师百分之七十以上的工作量。
按照贝莱德进行的专业行业分析，未来出现一个将风险调整后收益（相当于准确率）提升至65%以上，并且可控风险的大模型，可能只是一个时间问题。
而现在，听这个大周书呆子话里的意思，他们这个沃金系统，使用的已经是ai驱动的自动交易
橘子大模型是四月份才开始内测的，他们是怎么拿到ai的
还是说这只是某种更加高级的算法
转瞬间，罗伯特卡皮托脑中就闪过数个念头。